Come anticipato da questa rivista nel numero di ottobre 2022 (Alessandro Iacoponi Bilancio di Sostenibilità), la normativa UE sulla rendicontazione della sostenibilità aziendale si sviluppa con l’obiettivo di promuovere il Green Deal europeo e gli investimenti in attività sostenibili dal punto di vista ambientale, sociale e della governance (ESG).

All’inizio del mese di novembre 2022 il Parlamento Europeo ha approvato la direttiva CSRD – Corporate Sustainability Reporting Directive - che amplia la precedente NFRD (Non Financial Reporting Directive) e interessa circa 50.000 aziende UE.

Per ottenere informazioni dettagliate, certificate, pubbliche e confrontabili è in corso l’elaborazione degli standard da utilizzare nella rendicontazione richiesta dalla CSRD.

L’architettura complessiva degli standard prevede tre livelli:

Nello stesso mese di novembre 2022 è stato pubblicato anche il primo blocco di 12 standard e 6 appendici, “sector agnostic”  - cioè applicabili a tutti i settori merceologici – che si prevede saranno adottati dalla Commissione nel corso del 2023 nella forma di atto delegato.

L’applicazione degli European Sustainability Reporting Standards (ESRS) pubblicati interesserà progressivamente le aziende a partire da quelle più grandi:

Come si vede dalla figura., al primo livello ci sono 2 standard “cross cutting”, che cioè sono trasversali ai temi, e 10 standard “topical”, specifici per i temi ESG.

• ESRS 1 (General Requirements) - Sono i principi generali. Fra gli elementi principali c’è il concetto di Doppia Rilevanza o Materialità (Double Materiality): il report deve dar conto sia degli effetti potenziali dei temi ESG sui risultati finanziari aziendali (financial materiality), che degli effetti/impatto dell’attività aziendale su ambiente e persone esterni (impact materiality).
  Lo standard chiarisce quali informazioni devono essere sempre presenti nel report e quali dipendono dall’analisi della Materialità, i cui passi sono descritti nell’Appendice B dell’ESRS 1.
• ESRS 2 (General Disclosures) – Sono informazioni da pubblicare a prescindere dai risultati dell’analisi della rilevanza e coprono:
• Metodo di Analisi della Materialità: governance, strategia, impatti/rischi/opportunità, parametri di misurazione e obiettivi (struttura mutuata dai modelli di reporting TCFD e IFRS (Task Force on Climate Related Reporting Disclosures e International Financial Reporting Standard)
• Interventi Migliorativi: politiche, obiettivi, piani di azione.

La scelta della struttura che ricalca quella della rendicontazione TCFD e IFRS contribuisce alla convergenza in corso degli standard mondiali di rendicontazione della sostenibilità, con l’obiettivo di evitare confusione ed inutile incremento di costi.

Gli altri 10 standard si riferiscono ai singoli temi ESG e sono applicabili se ritenuti rilevanti a seguito dell’esame strutturato della Materialità, di cui ho già accennato.

Il report deve essere certificato, inizialmente a livello “limited assurance”, con la prospettiva di arrivare al livello “reasonable assurance” negli anni successivi.

Il report deve essere inserito nella Relazione sulla Gestione, in una sezione a parte e in formato facilmente leggibile da computer (machine readable).

In vista dell’entrata in vigore degli ESRS, le aziende devono: